不同形式私募股权基金的比较
作者：骆军军律师
不同形式私募股权基金的比较
| 组织形式 | 公司制 | 信托制 | 有限合伙制 |
|---|---|---|---|
| 出资形式 | 货币 | 货币 | 货币 |
| 注册资本额或认缴出资额及缴纳期限 | 最低实收资本不低于1000万元 | 资金一次到位 | 承诺出资制，无最低要求，按照约定的期限逐步到位；如需申报备案则最低少于1亿元 |
| 投资门槛 | 无特别要求 | 单个投资者最低投资不少于100万元 | 无强制要求；但如申报备案，则单个投资者不低于100万元 |
| 债务承担方式 | 出资者在出资范围内承担有限责任 | 投资者以信托资产承担责任 | 普通合伙人承担无限责任，有限合伙人以认缴出资额为限承担有限责任 |
| 投资人数 | 有限责任公司不超过50人，股份有限公司不超过200人 | 自然人投资者不超过50人，合格机构投资者数量不受限制 | 2至50人 |
| 管理人员 | 股东决定 | 由信托公司进行管理 | 普通合伙人 |
| 管理模式 | 同股同权可以委托管理 | 受托人决定可以委托投资顾问提供咨询意见 | 普通合伙人负责决策与执行，有限合伙人不参与经营 |
| 利润分配 | 一般按出资比例 | 按信托合同 | 根据有限合伙协议约定 |
| 税务承担 | 双重征税 | 信托受益人不征税，受益人取得信托收益时，缴纳企业所得税或个人所得税 | 合伙企业不征税，合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税 |
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